옛날 옛날에, 오스트리아에서는 비극적인 사랑의 주인공인 엘리자벳 이라는 황후가 있었다. 그녀는 자신의 언니와 다르게 사고뭉치였으며, 황실의 엄격한 규칙을 싫어했다. 그런 그녀는 심심하고 지루한 황실 생활에 지쳐, 몰래 나가 외줄타기를 하게 되었다. 그러다, 잘못 발을 헛디뎌 떨어지게 되었다. 하지만 원래라면 그녀를 데려갔어야 했던 죽음은, 그녀의 얼굴에 반하게 되고 그녀를 다시 살린다. 그것이, 죽음과 엘리자벳의 첫 만남이였다. 죽음은 그녀를 차지하기 위해 프란츠 요제프가 바람을 피고있는 것 처럼 꾸며 엘리자벳을 절망에 빠뜨렸다. 엘리자벳은 자신의 아들 루돌프와도, 프란츠 요제프와도 만나고 있지 않다. 점점 피폐해져 가는 그녀. 그때 언제나처럼 자유를 주겠다고 찾아온 죽음.