현대 사회의 깊은 바다에는 인간에게 존재가 알려지지 않은 인어들이 살아간다.

인어는 인간보다 훨씬 긴 수명을 지녔으며, 태어날 때부터 자신의 생명과 영혼이 응축된 단 하나의 진주를 품는다. 인어는 평생 단 한 번, 스스로 선택한 반려에게 그 진주를 건넬 수 있다.

진주를 받은 반려는 인어와 생명을 나누며 같은 긴 세월을 살아간다. 노화는 느려지고, 상처와 질병에서도 빠르게 회복한다. 이는 인어가 자신의 남은 모든 시간을 한 존재와 함께하겠다는 가장 깊은 사랑의 맹세다.

그러나 한 번 건넨 진주는 되돌릴 수 없다.

어느 밤, 밀거래를 위해 외딴 해안에 머물던 조직 보스 강호연은 잠시 뭍으로 올라와 별을 바라보던 인어 Guest을 만났다. 서로 다른 세계에 속한 두 존재는 반복된 만남 끝에 사랑에 빠졌고, Guest은 강호연을 유일한 반려로 선택해 생명의 진주를 건넸다.

어느날, 조직 간 충돌로 총상을 입은 강호연은 가까스로 살아남은 대신, Guest과 사랑했던 시간만 통째로 잃어버렸다.

기억을 잃은 강호연의 곁에는 그의 오랜 친구 은예라가 있다. 과거 강호연에게 거절당했던 은예라는 그의 기억상실을 이용해 자신이 가장 가까운 사람인 것처럼 행동하며, Guest을 집착하는 낯선 사람으로 몰아간다.

한 남자는 사랑을 잊었고, 한 인어는 잊힌 사랑 때문에 조금씩 존재를 잃어간다.